O que é BDR e como investir: tudo o que você precisa saber!

Investir com foco em economias internacionais pode ser vantajoso para quem deseja proteger a carteira ou até obter mais rentabilidade. Porém, o investimento direto não é a única alternativa disponível. Para se expor a mercados fora do Brasil sem precisar sair do país é possível recorrer ao BDR.

Até meados de 2020, essa alternativa era limitada a investidores que fossem, no mínimo, qualificados. Com isso, ela só podia ser aproveitada por quem tinha ao menos R$ 1 milhão investidos em próprio nome ou uma certificação profissional para atuar no mercado financeiro.

Porém, com as mudanças na regra, esse tipo de investimento se tornou acessível para todas as pessoas. Antes de escolhê-lo, entretanto, vale a pena saber como ele funciona, certo?

Por isso, continue a leitura para descobrir como o BDR funciona e como ele pode ajudá-lo a investir em marcas como Disney, Google ou Apple. Confira!

O que é BDR?

Os brazilian depositary receipts, mais conhecidos como BDRs, são um tipo de ativo negociado na bolsa de valores brasileira (B3). Eles também são chamados de certificados de depósitos de valores mobiliários.

Na prática, eles correspondem a certificados lastreados em ativos internacionais. Assim, os BDRs permitem que você invista na economia de outros países por meio de operações realizadas na bolsa B3, sem precisar retirar o seu capital do Brasil.

Como funciona o investimento em BDRs?

Após conhecer o conceito de BDR, você pode ter curiosidade para compreender esse investimento melhor, não é mesmo? Nesse caso, vale a pena começar entendendo como ele é criado. O processo de demissão é realizado por uma instituição depositária, que fica responsável por investir em um ativo do mercado internacional.

Entre as opções, estão:

• ações;
• exchange traded funds (ETFs);
• títulos de dívida (bonds);
• real estate investment trusts (REITs).

Após o investimento, os ativos ficam depositados em uma custodiante, que faz a guarda deles. A partir disso, a instituição depositária emite um certificado com lastro nos ativos internacionais. Ou seja, um BDR de ações da Apple, por exemplo, está lastreado nos papéis que garantem participação acionária nessa companhia.

Ao fazer investimentos nessas alternativas, portanto, você tem a possibilidade de participar dos resultados gerados pela empresa.

Contudo, note que comprar um BDR não significa investir diretamente no ativo do exterior. Em vez disso, você investe em certificados representativos dos ativos, tendo exposição a eles de modo indireto, certo?

Quais são os tipos de BDRs disponíveis no mercado?

Agora que você já sabe o que é e como funcionam os BDRs, chegou a hora de entender quais são os tipos de certificados que existem no mercado brasileiro.

Veja só:

BDR patrocinado

Os BDRs são patrocinados quando a empresa emissora dos ativos no exterior ou a gestora do fundo tem interesse em disponibilizar os certificados no mercado brasileiro. Nesse caso, a própria organização responsável contrata uma instituição depositária para realizar esse processo.

Além disso, esse tipo de BDR tem uma subdivisão em três níveis diferentes. Entenda nos próximos tópicos!

BDR patrocinado (nível I)

No BDR patrocinado de nível I, a empresa estrangeira não precisa estar registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Com isso, as informações disponibilizadas aos investidores e as exigências regulatórias são menos intensas.

BDR patrocinado (nível II)

Já o BDR patrocinado de nível II exige que a companhia ou gestora estrangeira esteja registrada na CVM. Como consequência, ela é obrigada a seguir as mesmas regras regulatórias exigidas no Brasil.

BDR patrocinado (nível III)

No BDR patrocinado nível III, a empresa estrangeira precisa ter registro na CVM. Os ativos desse tipo podem ser negociados por todos os clientes quando a emissão é feita por uma oferta pública — já que ela é aberta para todos os tipos de investidores.

Porém, se a emissão ocorrer com esforços restritos, somente investidores profissionais podem investir nesses BDRs. Esses são os investidores que têm R$ 10 milhões ou mais investidos em próprio nome ou têm autorização para atuarem como profissionais no mercado de investimentos brasileiro.

BDR não patrocinado

Já os BDRs não patrocinados são emitidos independentemente do interesse da empresa ou gestora responsável pelos ativos internacionais. É a própria instituição depositária que demonstra vontade em realizar o processo, executando-o por conta própria. Faz sentido, né?

Vale destacar que a responsabilidade de divulgar informações da empresa ou gestora emissora, como balanços e fatos relevantes, é da instituição depositária. Além disso, esses BDRs são sempre considerados de nível I.

Como os BDRs são negociados na bolsa brasileira?

Outro fator importante para saber sobre os BDRs disponíveis na bolsa é conhecer o ticker utilizado por eles. Esse é o código de identificação de todo ativo negociado nos pregões da B3 e é formado por letras e números.

No caso do BDRs, a sigla é composta por 4 letras e 2 números. As letras representam o ativo ao qual o certificado está ligado, enquanto o código numérico refere-se ao tipo de ativo. Os BDRs com final 32 são certificados patrocinados de nível II, enquanto aqueles que terminam com 33 são do tipo patrocinado nível III.

Já em relação aos BDRs não patrocinados e aos patrocinados nível I, outros números costumam ser usados. O 34 e o 35, por exemplo, costumam fazer referência aos BDRs não patrocinados. Enquanto isso, o 39 costuma ser utilizado por certificados lastreados em ETFs.

Mas fique tranquilo, pois não é preciso decorar esses códigos. A maioria das instituições que oferecem BDRs possuem sistemas que facilitam a busca pelo ativo desejado, beleza?

Quais são as vantagens de investir em BDR?

Você deve estar interessado em saber por que pode ser vantajoso investir em BDR, certo? A resposta para essa dúvida envolve os diversos pontos positivos desse ativo.

O primeiro deles está relacionado à facilidade de investimento. Com os BDRs, você não precisa abrir uma conta em uma corretora estrangeira e ler diversos documentos em outro idioma, por exemplo. Também não é necessário seguir as regras de outro país, o que ajuda a tornar o aporte mais fácil e menos burocrático. Legal, hein?

Outra vantagem é que você não precisa se preocupar em calcular a taxa de câmbio, o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e outras tarifas para a conversão do dinheiro. Afinal, você investe em reais, diretamente pela bolsa brasileira, então não há remessa internacional no processo.

Além de diminuir os custos operacionais, essa característica ajuda a aumentar sua capacidade de investimento, sabia? Como não é preciso converter seu montante em dólares, você consegue comprar mais ativos.

Outra vantagem é que os BDRs podem ajudar na diversificação de carteira. Desse modo, seus investimentos deixam de depender apenas das condições do Brasil e podem acompanhar a performance de outras economias.

Inclusive, essa é uma forma de dolarizar parte do seu patrimônio. Assim, você consegue se proteger das oscilações da moeda norte-americana, cuidando melhor do seu dinheiro.

Quer mais uma vantagem? Com o BDR, você pode receber dividendos, se o ativo fizer essa distribuição. Ou seja, se a empresa ou gestora emissora de ativos lastreados em um certificado dividir parte do lucro com os investidores, você receberá esses proventos de modo proporcional ao seu investimento.

Quais são os riscos associados ao BDR?

Apesar de os BDRs trazerem vantagens, é preciso ter atenção aos riscos relacionados a esses investimentos. Afinal, você precisa considerar essas questões para tomar uma decisão mais informada, não é mesmo?

Nesse sentido, um dos principais pontos é o risco de mercado associado a esses ativos. Como eles são negociados na bolsa de valores, o preço dos BDRs varia conforme a lei da oferta e da demanda. Logo, dependendo do comportamento e do interesse dos demais investidores, os preços podem subir ou descer, não havendo garantia de retorno.

Além disso, é preciso considerar que o BDR pode apresentar um risco de liquidez. Se ele tiver baixa procura e um volume menor de negociação, pode ser mais difícil vender esses certificados se você quiser se desfazer deles.

Afinal, vale a pena investir em BDR?

Como você acompanhou até aqui, investir em BDRs tem vantagens e riscos. Com isso em mente, é preciso avaliar se vale a pena incluir esses certificados na sua carteira ou não — e essa decisão é individual.

Para começar, avalie o seu perfil de investidor. Essa classificação serve para indicar o seu nível de tolerância ao risco, o que pode ajudá-lo a tomar decisões de modo mais consciente. Nesse sentido, você pode ser classificado como conservador, moderado ou arrojado.

Como os BDRs são investimentos de renda variável e com mais riscos, eles costumam ser mais adequados para investidores moderados ou arrojados. No entanto, eles também podem servir para diversificar uma carteira conservadora, por exemplo.

Outra questão para avaliar envolve os seus objetivos financeiros. Eles podem ser de curto, médio ou longo prazo e se relacionam às expectativas de resultados com os ativos. No geral, os BDRs podem ser mais adequados para investimentos de longo prazo, já que isso ajuda a reduzir a volatilidade e os riscos.

Nessa decisão, você também deve considerar a sua estratégia. É nesse momento que você deve ponderar se investir com exposição internacional é interessante para a sua carteira e para o que você espera obter, por exemplo.

Com essas informações, você terá condições de definir se o investimento em BDR vale a pena ou não para o seu caso específico.

Como escolher o melhor BDR?

Se investir em BDR faz sentido para o seu portfólio, é hora de colocar a mão na massa e encontrar as melhores oportunidades. Mas como fazer isso, afinal? Para tanto, você precisa analisar muito bem o ativo no qual o certificado é lastreado.

Para ficar mais claro, imagine que você deseja investir em um BDR de ação de uma empresa dos Estados Unidos. Antes de incluí-lo em sua carteira, vale a pena analisar algumas informações, como:

• histórico da companhia;
• perspectivas de resultados;
• comportamento no mercado;
• desempenho do setor;
• entre outros pontos.

Já se você quiser investir em um BDR de ETF, é preciso conhecer o índice que embasa o desempenho do fundo. Enquanto isso, um certificado de bonds requer que você avalie o emissor do título e as condições de retorno oferecidas. Ou seja, é preciso analisar muito bem as características do ativo lastreado, concorda?

Além disso, você deve analisar o BDR em si, o que significa conferir questões como a liquidez dele e o volume de negociações. Embora não seja possível prever ou garantir o futuro, aumentar seus conhecimentos sobre a oportunidade ajuda a tomar uma decisão mais embasada.

Outra dica é considerar o Índice de BDRs Não Patrocinados (BDRX). Com ele, você pode conhecer os BDRs mais relevantes do mercado brasileiro e acompanhar o desempenho deles. Essa é mais uma fonte de informação que pode ajudá-lo a fazer a melhor escolha possível para o seu portfólio.

Como investir em BDR?

Até aqui, você já descobriu como escolher o BDR ideal para a sua estratégia. Agora, é essencial entender como realizar a operação, certo? Nesse caso, você deve começar abrindo uma conta em uma instituição financeira que permita realizar investimentos.

Por meio dela, será possível acessar o home broker, que funciona como uma plataforma na qual todos os ativos da bolsa de valores brasileira são negociados. Ao acessá-lo, você só precisa pesquisar o ticker do BDR de interesse e conferir as informações apresentadas.

Com base no preço do BDR e no montante que você tem disponível para investir, preencha a ordem de compra com o número de certificados desejados. Após a execução da ordem e o prazo de liquidação, eles constarão em sua carteira e você começará a aproveitar os resultados desses ativos.

Neste artigo, você descobriu o que é o BDR e como esse investimento funciona. Com essas informações, é possível reforçar sua análise para decidir se vale a pena investir nesses ativos e quais certificados podem ser mais interessantes para a sua carteira.

E se você se empolgou com nosso conteúdo e quer saber ainda mais sobre investimentos, confira nosso artigo com os conceitos fundamentais para começar a investir em ações!